Après une année 2024 marquée par des performances record, le marché hôtelier entame 2025 dans un climat plus mesuré, mais toujours porteur. Les derniers indicateurs publiés par EXTENDAM et les données de fréquentation issues des plateformes de location touristique confirment une dynamique résiliente, portée par un tourisme international solide et une demande en hausse dans certaines zones clés. Tour d’horizon des tendances, des performances et des opportunités d’investissement à surveiller.
Performances globales : un marché européen solide, une France en léger retrait
Selon le baromètre ExtendAM de mai 2025, l’hôtellerie européenne continue de bien se porter :
- Taux d’occupation moyen Europe : 69 % en avril 2025 (+1 point par rapport à avril 2024)
- RevPAR Europe : 86 € (+7 € par rapport à 2024)
- Prix moyen : 124 €, stable
(Source : ExtendAM – mai 2025)
Le RevPAR (revenu par chambre disponible), indicateur de performance clé, poursuit sa progression constante à l’échelle européenne.
En France, les résultats sont plus contrastés :
- Taux d’occupation : 61 % (–3 points par rapport à avril 2024)
- Recul expliqué par un calendrier moins favorable (vacances de printemps, jours fériés) et une année 2024 exceptionnelle, post-Olympiques
Malgré ce léger repli, les prix moyens restent solides et la demande internationale se maintient, notamment sur les segments loisirs.
Reprise des zones loisirs, stabilité du segment affaires
Le baromètre ExtendAM souligne un rééquilibrage sectoriel :
- Le segment affaires se stabilise après un début d’année fébrile
- Le tourisme loisirs, particulièrement en zones urbaines, événementielles ou balnéaires, continue de croître
- Certaines zones, comme l’Île-de-France ou la région PACA, enregistrent une hausse de fréquentation des clientèles internationales
La dynamique est soutenue par le retour des grands événements (festivals, salons professionnels, compétitions sportives) et la montée en puissance de certaines destinations secondaires en France et en Europe.
Données AirDNA : forte hausse de la demande touristique en Europe
La plateforme AirDNA, qui analyse l’activité des locations courte durée (Airbnb, Vrbo…), observe une hausse généralisée de la demande à travers le continent :
- En avril 2025, la demande en Europe a progressé de 27,4 % par rapport à avril 2024, portée par un calendrier scolaire favorable et l’anticipation des séjours estivaux
- Les grandes villes françaises comme Paris, Lyon ou Nice enregistrent une hausse de l’ADR (tarif moyen journalier), reflet d’un regain de tension sur l’offre
- À Cannes, l’ADR atteint 251 €, stimulé par la tenue de grands événements (MIPTV, Festival de Cannes, etc.)
Ces indicateurs confirment une dynamique touristique toujours forte sur le territoire, en particulier dans les zones où coexistent hôtellerie traditionnelle et locations meublées de courte durée.
Le retour des investisseurs institutionnels et privés
Malgré un recul global des investissements en immobilier tertiaire, le secteur hôtelier tire son épingle du jeu :
- Plus de 2,5 milliards d’euros investis en 2024 selon JLL / EXTENDAM
- Les actifs hôteliers conservent une image de classe d’actifs défensive, générant des revenus récurrents et indexés à l’inflation
- Les fonds spécialisés, family offices et opérateurs indépendants multiplient les opérations, notamment en zones secondaires ou en développement régional
Les stratégies varient entre acquisition en VEFA, restructuration d’hôtels existants ou conversion de bureaux en hébergement hybride (coliving, hostels nouvelle génération).
Opportunités et leviers de financement
Les projets hôteliers restent éligibles à des financements structurés et sur-mesure, avec des leviers variés :
- Financements bancaires seniors classiques ou structurés (acquisition, CAPEX, refinancement, crédit-bail immobilier)
- Financements en dette privée et club deal equity
- Aides régionales et incitations fiscales (zones revitalisées, tourisme durable)
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Le marché hôtelier en 2025 reste attractif pour les investisseurs avisés :
- La demande est là, portée par le retour du tourisme
- Les performances sont solides, même si elles s’harmonisent après une année exceptionnelle
- Les financements existent pour accompagner les opérations de transformation ou de repositionnement
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