En mai, faites ce qu’il vous plaît… mais pensez à déclarer vos revenus ! Alors que les entreprises avaient jusqu’au 20 mai pour déposer leurs résultats, la campagne fiscale bat son plein pour les contribuables, et avec elle, quelques évolutions à ne pas négliger pour les investisseurs.
Du côté des nouveautés, le taux individualisé devient la norme pour les couples. Une bonne nouvelle pour ceux qui ont des écarts de revenus significatifs, car cette mesure vise à alléger la pression fiscale sur le conjoint le moins imposé. Par ailleurs, certains départements ont commencé à appliquer une hausse des droits de mutation à titre onéreux, pouvant grimper jusqu’à 5,5 %. Un point de vigilance à intégrer dans toute stratégie d’acquisition.
La gestion de patrimoine continue de se transformer : plus technologique, plus segmentée, plus exigeante. Cabinets et plateformes repensent leurs services pour proposer des solutions plus lisibles, mieux intégrées et souvent hybrides. À l’approche de l’édition parisienne de Patrimonia en juin, un consensus se dessine : l’investisseur attend aujourd’hui une vraie stratégie, pas simplement des produits.
Dans ce contexte mouvant, deux grandes tendances se dégagent : le retour à l’essentiel — actifs tangibles, lisibilité fiscale, revenus récurrents — et l’ouverture à de nouvelles classes d’actifs via des véhicules diversifiés. Le tout dans un cadre réglementaire qui demande, plus que jamais, de la rigueur.
Les volumes d’investissement dans l’immobilier d’entreprise (toutes classes d’actifs confondues) au T1 2025 ont marqué une tendance à la hausse, avec environ 3,4 milliards d’euros investis. Nous sommes encore loin des 5 à 7 milliards par trimestre observés dans les années fastes, mais cela représente une augmentation de 67 % par rapport au T1 2024 : un signe encourageant.
Chez Carte Financement, nous restons attentifs à ces évolutions fiscales, réglementaires et patrimoniales. Sans nous substituer aux conseils juridiques ou fiscaux, nous structurons vos financements en cohérence avec votre organisation et vos objectifs en lien étroit avec vos conseils habituels. Dans un environnement plus complexe mais aussi plus ouvert, c’est cette approche sur mesure qui fait toute la différence.
–
Taux directeur BCE – Politique monétaire et anticipation des taux court terme
La Banque centrale européenne (BCE) s’apprête à baisser ses taux le 5 juin prochain pour la quatrième fois en 2025, tandis que la Réserve fédérale américaine (Fed) maintient le statu quo. Ce découplage inédit reflète des dynamiques économiques différentes, notamment les incertitudes liées à la politique douanière de Donald Trump. En Europe, les craintes de ralentissement économique et la baisse de l’inflation incitent la BCE à assouplir sa politique monétaire. Aux États-Unis, la Fed reste prudente face aux tensions commerciales et à l’impact incertain sur l’inflation. Cette divergence illustre l’autonomie croissante de la BCE, qui adapte désormais ses décisions aux réalités propres de la zone euro.
Euribor 3 mois – Les prêts à taux variable sont majoritairement indexés sur cet indice
L’Euribor 3 mois poursuit sa baisse à 2,03% (contre 2,17% fin avril).
OAT 10 ans – Les taux des prêts à taux fixe sont fortement corrélés à cet indice
L’OAT 10 ans reste stable par rapport au mois passé (3,23% vs 3,20%).
Taux SWAP 15 ans
Une bonne nouvelle pour nos clients entreprises qui réalisent l’acquisition de leurs bureaux en tant qu’utilisateurs sur le long terme, le taux SWAP 15 ans suit la même baisse et s’établit à 2,52 % fin mai.
Ce taux est un l’indicateur à suivre afin de déterminer une fourchette de taux pour les financements long terme octroyés par les banques aux entreprises. Pour les utilisateurs qui font l’acquisition de leurs bureaux, les meilleurs dossiers pourront obtenir un taux fixe égal au taux swap 15 ans + environ 1,5 % de marge, soit un taux fixe d’environ 4,02% actuellement. Les investisseurs se verront souvent appliquer une marge un peu plus élevée aux alentours de 2 %, soit un taux fixe sur 15 ans d’environ 4,52%.
